HomeInternationaal
Dollar Tree is raising its prices to $1.25, officially breaking the buck for good
- Dollar Tree is breaking the buck for good.
- The discount chain said Tuesday the majority of its $1 items will now be sold for $1.25.
- It began testing these higher prices points in September.
Dollar Tree is officially breaking the buck.
The discount chain announced Tuesday in its third-quarter earnings results that it will now sell the majority of its $1 items for $1.25 after testing higher pricesearlier in the year.
In a call with investors, CEO Michael Witynski said that the new price regime will allow the company to bring back items that were previously abandoned – because of its $1 price constraint – and enable it to return profit margins to their longstanding levels of 35% to 36% next year.
Dollar Tree, which also owns Family Dollar, was the last of the major dollar store chains in the US to stand by its $1 commitment for more than 30 years even as investors piled on the pressure for it to raise prices.
Witynski said that by raising prices to $1.25, the company has more flexibility to absorb rising supply chain and labor costs that are biting into profit margins.
On top of this, the company said it is expanding its higher-priced Dollar Tree Plus line of goods, which includes items that mostly cost between $3 and $5, to more stores. It plans to roll out the line to 5,000 stores by 2024, it said.
For the moment, Witynski is promising to stand by the $1.25 price to keep things simple for customers, he said on the call.
While analysts say the price increase will allow the company to return to its historic 35% margin levels (gross margin was 27.5% of net sales in the most recent quarter), there's a risk that its customers could be turned off by this.
"That risk is reduced customer traction, smaller basket sizes, and some erosion of the value credentials Dollar Tree is renowned for," Neil Saunders, managing director of Global Data Retail, said in a note to clients Tuesday. "The simple fact is that many of Dollar Tree's customers are feeling the heat of inflation on their spending power, and they won't simply absorb such a large price lift," he added.
Read the original article on Business Insider
BEKIJK OOK: Deze ’draden van God’ zijn ’s werelds zeldzaamste pasta
Ik heb twee voltijdbanen en offer mijn nachtrust, vrienden en hobby’s op om al voor mijn 35e met pensioen te kunnen
De 25-jarige Jane uit Canada is geïnspireerd door FIRE, een levensstijl om vroeg met pensioen te
Lees meer
Tijd voor gezonde zomercorrectie op de beurs? Eerste alarmbellen rinkelen
Beursexperts Michael Nabarro en Gökhan Erem signaleren dat een correctie mogelijk aanstaande, en
Lees meer
Versobering expatregeling voor inkomstenbelasting kost schatkist juist geld, blijkt uit onderzoek
De 30 procentregeling levert volgens de onderzoekers meer belasting op dan die kost.
Lees meer
Groot, groter, grootst: maak kennis met de elektrische Nio EL8, die de strijd aangaat met Range Rover
We maakten kennis met de grootste en meest luxe Nio tot nu toe: de Nio EL8. De auto die de naam &
Lees meer
Stellantis overweegt productie van elektrische auto’s uit China naar Europa te verplaatsen
Het verhogen van de importtarieven staat nog niet vast. De Europese Commissie wil nog met China o
Lees meer
Wat gebeurt er als Warren Buffett overlijdt? Vooral vragen over groeipotentie Berkshire
Topbelegger Warren Buffett is bijna 94 en verkeert nog altijd in opmerkelijk goede gezondheid. Ma
Lees meer
Dit moet je weten over de 4 vicepremiers waarmee PVV, VVD, NSC en BBB zich politiek willen profileren in het kabinet
Welke vicepremiers kozen de partijen gekozen en wat lijken zij te willen uitstralen? Business Ins
Lees meer
NHG-hypotheek populairder: hogere financieringsgrens helpt en minder beleggers die woningen kopen
Dit komt volgens NHG doordat meer woningen in 2023 onder de NHG-grens vielen en beleggers minder
Lees meer
China’s Xi accused the US of trying to trick him into invading Taiwan, but said he won’t take the bait: report
Xi Jinping accused the US of trying to trick China into invading Taiwan, per the Financial Times.
Lees meer
This Canadian city has found the sweet spot between low cost of living and high quality of life
Many Americans are struggling to afford a fun lifestyle amid the high cost of living. But just n
Lees meer
Partnerexperts
Vacatures
- Business Controller
- Informatieadviseur Fysiek Domein
- Functioneel Beheerder Digital Workspace
- Manager bedrijfsvoering/ controller
Bekijk alle vacatures →
Zweedse startup werkt aan een techniek om kweekvlees voor €1 per kilo te kunnen produceren – in 2026 wil het bedrijf de markt op
Stroomnet raakt overvol: aan je eigen portemonnee denken is nu het beste wat je kan doen, zegt een expert
Zuinig omgaan met energie levert de broodnodige tijd op die nodig is om de problemen met het elek
Lees meer
Wat betekenen de Franse verkiezingen voor de euro? Extra klappen liggen op de loer
Valuta-expert Joost Derks van iBanFirst legt uit hoe de aanstaande verkiezingen in Frankrijk de k
Lees meer
Ik ging op mijn 32e met pensioen. Nu ben ik 46 en moet ik weer aan de slag
Nu Sam Dogen twee kinderen heeft, moet hij toch weer aan de slag om aan de financiële behoeften v
Lees meer
Wetenschappers hebben een eenvoudige tip om langer en gezonder te leven
In 2050 zal zo’n 20 procent van de wereldbevolking ouder zijn dan 65, dus gezond oud worden
Lees meer
Aandeelhouders Tesla akkoord met megabeloning van $56 miljard voor topman Elon Musk
Ook stemden aandeelhouders tijdens de jaarvergadering in met de formele verhuizing van Tesla van
Lees meer
Verenigd Koninkrijk treft sancties tegen de Russische schaduwvloot, die helpt de beperkingen op olie-export te omzeilen
De oliehandel is een belangrijke inkomstenbron voor het Kremlin, dat daarmee de oorlog tegen Oekr
Lees meer
